长盈精密(300115):业绩符合预期,双支柱+人工智能助力增长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入169.34亿元，同比+23.40%；归母净利润7.72亿元，同比+800.24%；扣非归母净利润5.31亿元，同比+2750.70%，业绩符合市场预期。

   2、分业务看，消费电子业务实现营收116.91亿元，同比+15.39%；新能源业务实现营收52.14亿元，同比+47.29%；机器人及智能装备业务实现营收0.29亿元。

   3、2024年公司毛利率为18.53%，同比-1.34pct；期间费用率为13.53%，同比-3.85pct。

   4、公司着力打造"双支柱+人工智能"战略，巩固消费电子业务优势，扩大新能源业务规模，培育人工智能创新业务。

   5、公司稳步推进海内外生产基地建设，完善全球化布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-26年营业收入分别为188.77、218.38亿元，新增2027年营业收入243.83亿元。预计2025-26年归母净利润为8.65、10.07亿元，新增2027年归母净利润11.68亿元。预计2025-26年EPS分别为0.64、0.74元，新增2027年EPS为0.86元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期，原材料价格波动，汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。