盛弘股份(300693):业绩符合预期,充电桩、电能质量表现较好,看好公司在AIDC领域的发展-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收30.36亿元，同比增长14.53%；归母净利润4.29亿元，同比增长6.49%。单Q4收入9.41亿元，同比增长2.49%；归母净利润1.58亿元，同比增长22.11%。

   2、分业务表现：充电桩业务收入12.16亿元，同比增长43.04%；电能质量设备收入6.03亿元，同比增长13.11%；储能业务收入8.57亿元，同比下降5.80%；电池检测及化成设备收入2.96亿元，同比下降0.93%。

   3、2025年主要看点：充电桩海外市场突破和AIDC带动电能质量产品放量。公司已布局欧美、亚洲市场，并与欧洲大客户接触；电能质量产品在国内AIDC领域市占率较高。

   4、公司预计2025-2027年归母净利润分别为5.51/6.68/7.97亿元，对应PE分别为17/14/11倍。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.51/6.68/7.97亿元，给予2025年25x PE，对应目标价44元，维持"强推"评级。

  

   #风险提示：

   收账款回款风险，海外进展不及预期，储能发展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。