银轮股份(002126):北美产能持续释放,项目定点不断增加-跟踪报告

#核心观点：

   1、上调目标价至28.92元，维持增持评级。

   2、维持2024-2026年EPS预测1.02/1.34/1.63元，给予2025年21.58倍PE。

   3、北美产能持续释放，属地化配套比例提高，关税影响有限（出口美国收入占比6%-7%）。

   4、获得北美和欧洲著名汽车品牌新能源汽车项目定点，在手项目充足。

   5、董事长提议回购股份（5000万-1亿元），用于股权激励或员工持股计划。

  

   #盈利预测与评级：

   2024-2026年营业收入预测为134.80/163.04/192.18亿元，同比增长22.3%/20.9%/17.9%；归母净利润预测为8.48/11.15/13.59亿元，同比增长38.5%/31.5%/21.9%。维持增持评级。

  

   #风险提示：

   下游客户销量低于预期，原材料价格波动影响盈利。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。