骆驼股份(601311):一季度业绩快报超预期,主营业务经营扎实-公司信息更新报告

# 核心观点

   1. 一季度业绩快报超预期：骆驼股份2024年实现营业收入155.92亿元，同比增长10.75%，归母净利润6.14亿元，同比增长7.26%。2025Q1预计实现归母净利润2.23-2.55亿元，同比增长43.15%-63.47%。

   2. 主业经营扎实：汽车低压铅酸电池销量稳步增加，废旧铅酸电池回收盈利好转，低压锂电池销量大幅提升，非经营性损益对净利润有一定贡献。

   3. 低压锂电新产线预计年内投产：公司新能源产业园首条产线已完成设备调试，预计2025年正式投产，并持续探索低压电源在无人智能装备、电动船舶等领域的应用。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.14亿元、10.90亿元和14.05亿元，对应当前股价PE为15.4倍、8.7倍和6.7倍。

   - 投资评级：买入（维持）。

  

   # 风险提示

   技术变革风险；市场竞争风险；原材料价格波动；海外业务拓展不及预期；原材料价格难以传导至终端。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。