盛弘股份(300693):24年业绩略高于快报,看好25年高增长-年报点评

# 核心观点

   1. 充电桩业务：2024年收入同比增长43%，显著高于行业平均水平，预计2025年延续高增长，受益于国内市场份额提升和海外区域开拓。

   2. 储能业务：2024年收入同比略微下滑，但预计2025年量利齐升，主要得益于国内价格竞争趋缓及海外市场需求恢复。

   3. 工业配套电源：2024年收入同比增长13%，受益于AIDC需求提升，预计2025年数据中心相关需求大增，贡献显著增量。

   4. 上调电能质量出货假设，维持“买入”评级，目标价为50.96元。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2025年：归母净利润预计为6.09亿元（较前值上修5.6%）。

   - 2026年：归母净利润预计为7.46亿元（较前值上修6.3%）。

   - 评级：买入。

   - 目标价：50.96元，基于2025年目标PE 26倍（较前值上调）。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧，储能和新能源车需求不及预期，项目实施进度落后。

  

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