麦格米特(002851):定增扩充产能应对未来需求,彰显未来发展信心

# 核心观点

   1. 定增扩产：麦格米特拟募集资金26.6亿元用于全球研发中心、长沙智能产业中心、泰国生产基地及株洲基地建设等项目，彰显未来发展信心。

   2. 业务布局升级：公司持续打造电力电子平台，AI服务器电源领衔，光储充、智能焊机、工程机械核心模块等多领域业务快速放量，平台化布局进一步强化。

   3. 研发与市场拓展：公司重视研发，近五年研发费用率约为11-12%，并通过全球化布局满足欧美市场需求，未来有望持续受益于AI算力需求增长。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2024-26年净利润分别为5.5亿元、8.6亿元和10.5亿元，对应当前股价的市盈率约为35.9x、29.1x。维持“跑赢行业”评级，目标价为80元，较当前股价有42%的上涨空间。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧、需求不及预期、技术路线变动。

  

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