通行宝(301339):高速智慧化大单不断落地,确立行业核心地位

# 核心观点

   1. 公司中标湖南省高速公路交通基础设施数字化转型升级项目，中标金额为2.83亿元。该项目涵盖“一张网”出行服务、路网监测与应急指挥体系、智慧收费站建设及数字底座平台等，有助于公司推广数字化转型方案并提升全国市场占有率。

   2. 公司中标苏通大桥通锡高速海门至通州段智慧化提升工程项目，金额为0.46亿元。项目内容包括智慧管控、智慧站点、智慧服务、智慧养运及数智决策等建设，进一步巩固公司在智慧交通领域的技术实力和市场地位。

   3. 智慧交通和车路云一体化招标密集，2025年行业建设浪潮来袭。余杭区、岳麓高新区及北京市等地的车路云一体化项目招标金额合计超9000万元，显示行业需求持续增长，公司有望受益于行业趋势。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年营业收入分别为8.76/12.92/17.35亿元，归母净利润分别为2.04/3.38/4.44亿元，EPS分别为0.49/0.82/1.07元。给予2025年动态PE45-50倍，6个月合理价值区间为36.68-40.75元，维持“优于大市”评级。

  

   # 风险提示

   公司业务推进不及预期，行业政策风险。

  

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