旺能环境(002034):回购股份展现信心,提质增效增强收益

#核心观点：

   1、旺能环境回购公司股份21.82万股，占总股本的0.05%，并计划回购金额1.00-2.00亿元，展现发展信心。

   2、公司垃圾焚烧项目已全部投运或试运行，未来可持续提升垃圾处理量和供热量，推动垃圾处理费调价，现金流有望持续提升。

   3、公司积极开拓供热市场，14个项目实现对外供热，2024年前三季度累计供热量86.21万吨。

   4、拓展炉渣、飞灰资源化等协同处置项目，增加收益，部分项目已投产或积极推进中。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年归母净利润为6.33/7.24/7.74亿元，EPS为1.48/1.70/1.82元。给予公司2025年11.1倍目标PE，对应目标价18.87元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   回款低于预期，锂电回收市场竞争加剧，橡胶再生业务客户拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。