信捷电气(603416):国内工控行业龙头,业绩改善拐点已至-首次覆盖深度报告

#核心观点：

   1、公司成立于2008年，深耕工控行业近二十载，是多品类龙头，主营工业自动化控制产品，业务涵盖可编程控制器、驱动系统、人机界面、智能装置四大板块。

   2、2024年上半年实现营收7.97亿元，同比增长10.93%，归母净利润1.27亿元，同比增长21.74%，利润增速超预期。

   3、国内工控行业市场空间大，2022年PLC市场规模近170亿元，伺服系统市场规模为206亿元，预计未来将持续增长。

   4、高端制造业回暖，8月份高技术制造业和装备制造业PMI重返扩张区间，公司持续增强系统性解决方案能力，针对九大行业推出几十种行业解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年公司总体营收分别为16.23、17.51、18.89亿元，同比增长分别为7.8%、7.9%、7.9%；归母净利润分别为2.40、2.67、2.93亿元，同比增长分别为20.5%、11.3%、9.6%。首次覆盖给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济复苏不及预期的风险；竞争加剧的风险；原材料供应及价格波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。