绿能慧充(600212):毛利率表现良好,股份支付费用影响盈利-公司信息更新报告

2024年三季报:毛利率表现良好,股份支付费用影响盈利公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现营业收入6.1亿元,同比+19.60％;归母净利润亏损325万元,同比-113.06％;扣非归母净利润亏损596万元,同比-154.34％。其中,2024Q3公司实现营业收入2.2亿元,同比-14.16％;归母净利润亏损427万元,同比-120.04％;扣非归母净利润亏损516万元,同比-155.26％。2024Q3公司综合毛利率30.8％,同比+8.7pcts,环比+0.8pcts;净利率-2.0％,同比-10.2pcts,环比-5.5pcts。2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为15.0％/9.3％/7.4％/-0.3％,同比分别+7.2/+5.3/+4.7/-0.5pcts,环比分别+2.2/-0.3/+2.1/-0.2pcts。2024Q3公司营收同比有所下滑,毛利率同比大幅提升,环比稳定。2024年前三季度公司摊销了大额股份支付费用(2023年同期没有该项支出),管理费用、销售费用、研发费用增加幅度相对较大,致利润端下滑,我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利为0.20、0.59、1.17亿元(原为0.39、1.02、1.76亿元),EPS为0.03、0.09、0.17元/股,对应当前股价PE为272.5、92.5、46.8倍,公司充电桩产品具备品牌竞争力,有望充分受益充电桩行业发展,维持"买入"评级。

   2024年对外投资收购中创航空57％股权,新增重载工业无人机业务2024年上半年公司以自有资金6270万元对中创航空进行增资并收购其股东持有的部分股权,并于2024年7月完成工商变更登记。本次收购完成后,公司持有中创航空57％的股权,成为其控股股东。中创航空专注工业级无人直升机,已拥有国内领先的无人直升机飞控核心技术,自主研发的纵列式双旋翼无人直升机具有大载荷、长航时、高可靠的特点,广泛应用于应急救援、应急通信,森林消防、物资投送、电力吊装,后勤保障等领域。

   风险提示:充电桩行业竞争加剧、出海进度不及预期。