圣邦股份(300661):2024Q3业绩同比高增,产品布局日益完善-公司信息更新报告

2024Q3业绩同比高增,维持"买入"评级公司发布2024年三季报,2024年前三季度公司实现营收24.45亿元,同比+29.96％;归母净利润2.85亿元,同比+100.57％;扣非归母净利润2.49亿元,同比+165.77％;销售毛利率52.17％,同比+1.63pcts;销售净利率11.34％,同比+4.10pcts。2024Q3公司实现营收8.68亿元,同比+18.52％,环比+2.48％;归母净利润1.06亿元,同比+102.74％,环比-14.50％;扣非归母净利润0.90亿元,同比+102.65％,环比-15.96％;销售毛利率51.88％,同比+2.87pcts,环比-0.32pcts;销售净利率12.01％,同比+5.13pcts,环比-2.33pcts。2024年前三季度利润同比增长的主要原因为:(1)集成电路市场回暖,销量增加;(2)公司积极应对各种变化,不断加深与客户的合作,持续加大在工业和汽车电子等领域的投入,积极开拓新市场、新客户。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为3.35/7.70/11.79亿元,当前股价对应PE为134.1/58.3/38.1倍。我们看好公司模拟平台型公司的长期发展,维持"买入"评级。

   公司持续加大研发力度,各研发项目进展顺利,未来增长动能充足2024Q3公司研发费用支出达2.31亿元,同比+14.87％,环比+10.27％,研发费用率高达26.62％。报告期内,公司各研发项目进展顺利,持续推出拥有完全自主知识产权的新产品,包括双通道2A闪光灯LED驱动器、共模输入电压范围-24V至105V的高边电流检测运算放大器、6A高效同步降压电源转换芯片等。随着新项目新产品逐步投放,公司未来增长动能充足。

   公司实施激励机制,稳定公司股权结构2024年8月29日,董事会决定向符合激励条件的激励对象授予预留股票期权,此举能够增强公司激励,稳定公司股权结构,释放积极的市场信号彰显了公司长期发展的决心和信心。

   风险提示:宏观经济波动;下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。