强瑞技术(301128):业绩表现抢眼,新业务持续发力-公司事件点评报告

事件

   强瑞技术发布公告:2024H1公司实现收入4.81亿元/yoy+119％,实现归母净利润0.48亿元/yoy+218％。

   投资要点

   2024Q2业绩表现抢眼,超预期

   公司2024Q2实现收入3.31亿元/yoy+149％/QoQ+121％,实现归母净利润0.43亿元/yoy+208％/QoQ+929％,表现强劲,超预期。

   新业务持续发力,消费电子强劲复苏

   分业务看,公司移动终端领域2024H1收入2.77亿元/yoy+54％,强劲复苏;智能汽车领域公司2024H1收入0.62亿元/yoy+129％,囊括华为、比亚迪等优质客户;数据中心领域产品包括服务器测试设备、治具等,公司2024H1收入0.23亿元/yoy+285％,得益于华为放量;数字能源领域2024H1收入0.18亿元/yoy+173％,得益于充电桩等放量;外延进入散热器领域,2024H1收入0.89亿元,主要客户覆盖华为等,应用于服务器等领域。此外,公司积极开拓无人机、机器人等新兴领域。

   众业务向好,迈入中长期成长通道

   公司围绕主业核心技术,不断延伸应用领域,由消费电子拓展至数据中心、智能汽车等领域;此外,通过外延方式切入散热领域,借助原有优势客户,丰富产品线,提升价值量。整体而言,公司各业务尤其是智能汽车、数据中心等新业务进入放量期,叠加消费电子复苏向好,迈入向上通道。

   盈利预测

   预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.32、2.05、2.74亿元,EPS分别为1.79、2.77、3.70元,当前股价对应PE分别为26、17、13倍,维持"买入"评级。

   风险提示

   需求不及预期;原材料价格波动;费用控制不及预期;新客户、新业务开拓不及预期等。