国科军工(688543):业绩高增长,聚焦主营业务发展及核心技术研发

事件描述

   8月26日,公司发布2024年半年度报告,披露公司2024年上半年实现营业收入4.82亿元,同比增长20.57％,归母净利润0.80亿元,同比增长84.09％。

   持续聚焦主营业务发展和核心技术研发

   2024年上半年,公司围绕公司整体工作目标,不断加强能力建设、保障产品顺利交付,上半年仍旧保持较好增长态势。2024年上半年,公司完成了多型产品的科研试验,新增中标项目1项,现有型号项目共38项,完成了2型产品状态鉴定,多个项目取得阶段性成果。此外,公司上半年还与数家军工单位开展了新领域预研项目合作,持续拓宽了公司的客户范围。产能建设方面,公司拟投资的动力模块能力建设项目,将持续扩大产能,以满足型号研制任务转批产的能力需要,航天动力建设项目目前已完成项目立项,未来有望成为公司新的利润增长点。

   投资建议

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88亿元、2.45亿元、2.97亿元,同比增速为33.5％、30.2％、21.4％。对应PE分别为36.09倍、27.72倍、22.83倍。维持"买入"评级。 风险提示

   下游需求不及预期,项目进展不及预期。