学大教育(000526):合作岳阳现代服务职业学院今年招生,股权激励稳步推进

学大教育授予预留限制性股票

   鉴于2023年限制性股票激励计划的授予条件已成就,公司2024年6月19日向符合资格的241名激励对象共计授予110.00万股限制性股票,授予价格为14.05元/股,股票来源为公司定向增发A股。

   解除限售共分两期,每期比例为50％,对应的考核年为2024

   及25年,其中第一个解除限售期要求2024年净利润不低于8000万,第二个解除限售期要求2024年及2025年两年净利累计不低于20,000万。

   授予日公司股票收盘价为63.04

   元/股,预计确认激励成本5388.9万。公司依据激励计划的解除限售安排分期摊销,预计对2024、25、26年期间经营业绩影响分别2020.84万、2694.45万、673.61万。

   学大与岳阳现代服务职业学院战略合作,今年9月首年计划招生4500人

   校址落成后,学大教育集团将参与岳阳现代服务职业学院的合作运营,共同开展聚焦"专精特新"和"紧缺人才"领域的高质量职业教育实践。

   与此同时,岳阳现代服务职业学院还与京东、紫光、奇瑞、远松签署校企合作协议,多方将形成合力构建产教融合、校企合作的创新驱动新机制,培养市场急需的人才以带动产业发展,进而推动教育链、人才链与产业链、创新链的有机衔接。

   岳阳现代服务职业学院城陵矶新港校区预计今年9月投入使用,首年计划面向全国招生4500人,2025年秋季开学可达万人规模。

   学大已经探索出一条特色化职业教育办学道路,通过联合办学、校企合作、投资举办、专业共建等模式,搭建起了集中等职业教育、高等职业教育、产教融合、职业技能培训为一体的高素质技术技能人才贯通培养体系。

   学大教育集团已完成对近10所中等职业学校的收购与托管,并聚焦"专精特新"和"紧缺人才"两大方向,与全国范围内多所高等职业院校、行业企业达成合作,项目覆盖共建产业学院、二级学院、实习实训基地、产教融合基地,以及产教融合人才培养、产教融合校企合作等诸多方面。

   维持盈利预测,维持"买入"评级

   随着公司激励计划的稳步推进,我们认为短期内可能会带来激励成本和股价波动,长期来看则将显著提升员工积极性和公司经营效率,从而提升公司内在价值。同时,职业教育办学有望打开新增长空间。我们预计24-26年归母净利分别为2.5/3.3/4.2亿元,EPS分别为2.08/2.70/3.44元/股,对应PE分别为32/24/19X。

   风险提示:政策风险;管理风险;新业务风险;运营成本上升风险等。