越秀资本(000987):股市波动业绩承压,新能源业务稳步前进-季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年一季度营业总收入30.28亿元，同比下降21.92%；归母净利润4.67亿元，同比下降34.41%。

   2、公允价值变动收益为-2.97亿元，是业绩下滑的核心原因，主要受越秀产投投资资本市场股价波动影响。

   3、期货仓单业务收入减少，24Q1其他业务收入扣减其他业务成本为-1.32百万元，较23Q1的54.61百万元大幅缩窄。

   4、24Q1利息收入10.90亿元，同比下降16%，但新能源业务的有序投放有望为业绩回暖提供支撑。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024年归母净利润24.05亿元，同比基本持平；对应ROE7.8%，EPS0.48元。给予24年PE估值14x，每股合理价值6.7元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   经济下行、业务改革低于预期、子公司经营不达预期等。

  

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