天地科技(600582):业绩稳健增长,持续推进产业转型升级-2023年报点评

事件:

   公司公告2023年年度报告,2023年公司实现营业收入299.28亿元,同比增长9.16％;实现归属于上市公司股东的净利润23.58亿元,同比增长20.81％;稀释每股收益为0.57元/股,同比增长20.76％。

   点评:

   经营业绩稳健增长,盈利能力有所提升

   2023年公司经营业绩稳健增长,报告期实现营收299.28亿元,同比增长9.16％;实现归母净利润23.58亿元,同比增长20.81％。盈利能力方面,报告期内公司毛利率、净利率分别为30.93％、10.62％,较22年分别增长0.65、1.38pct。2023年公司平均净资产收益率为10.89％,较22年增长0.97pct。

   新签订单表现良好,持续推进产业转型升级

   公司2023全年新签合同额达369.9亿元,其中西安研究院、山西煤机、天地王坡、天地奔牛、上海煤科等单位新签合同额超过30亿元,西安研究院、山西煤机等单位新签合同额同比增长超过20％。公司持续推动制造产业高端化、智能化、绿色化发展。报告期内,公司所属西安研究院、天玛智控、重庆研究院大力发展产业数字化,积极推进智能制造,研制迭代智能产品,分别建成钻探机具智能工厂、智能开采高端装备关键控制元部件智能工厂、矿用安全仪器仪表智能工厂,3家均入选工信部制造业单项冠军企业。

   盈利预测

   我们预计公司2024-2026年营收分别为332.02、369.16、406.24亿元,归母净利润分别为27.49、31.22、35.27亿元,EPS分别为0.66、0.75、0.85元/股,对应PE分别为10.31、9.08、8.04倍,我们看好公司作为煤机智能化装备领先企业的长期发展优势,维持"增持"投资评级。

   风险提示

   市场竞争风险、原材料价格波动风险、行业波动风险、财务风险。