农尚环境(300536):采购算力设备,拟投资强化半导体与泛IT领域布局

事件:2023年12月22日,公司发布《关于全资子公司签订采购合同的公告》;2024年1月15日,公司发布《关于公司对外投资的公告》。

   采购算力设备,彰显公司算力供应能力。《关于全资子公司签订采购合同的公告》中,公司全资子公司武汉芯连微电子有限公司于2023年12月21日与爱尚游(北京)科技股份有限公司签订了《采购合同》,采购金额为1.48亿元,采购对象为超微服务器即算力设备,采购数量50台,合同的顺利实施将对公司未来经营及业务开展产生积极影响。

   拟投资强化半导体与泛IT领域布局。《关于公司对外投资的公告》中,公司将与NewCapitalCompany(NCC)进行合作,公司在18个月内对NCC在国内设立的企业进行增资,增资金额不超过2亿元,增资完成后持有合资公司不低于51％的股权。合资公司的主营业务为固态硬盘(SSD)主控芯片、数据中心系统和企业软件业务。NCC的高管团队拥有丰富的半导体领域经验。公司通过股权激励方式充分激发合资公司相关员工的积极性,保障双方利益一致。

   投资建议:公司的最新布局继续彰显在半导体领域的雄厚积累,在广度和深度上相较之前进一步扩大。公司也通过股权激励的方式激发相关员工积极性,以确保半导体领域的顺利转型。预计23-25年的EPS分别为0.22、0.32、0.50元,维持"买入"评级。

   风险提示:转型力度不及预期;半导体业务发展不及预期;行业竞争加剧。