卫宁健康(300253):Q3利润高增长,AI赋能前景光明-公司信息更新报告

医疗信息化龙头,维持"买入"评级公司是国内医疗信息化龙头企业,看好公司持续受益政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,EPS为0.18、0.24、0.32元/股,当前股价对应PE为41.4、30.7、22.7倍,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2023年三季报,前三季度业绩平稳增长2023年前三季度,公司实现营业收入19.01亿元,同比增长1.60％;实现归母净利润1.52亿元,同比增长8.79％。

   Q3利润高增长,盈利能力提升单三季度,公司实现营业收入7.09亿元,同比下降8.51％;实现归母净利润1.36亿元,同比增长85.60％;实现扣非归母净利润1.35亿元,同比增长135.67％。Q3利润大幅增长,盈利能力提升主要系期间费用率同比显著下降,其中销售费用率同比下降4.88个百分点至11.43％;管理费用率同比下降3.25个百分点至4.87％;研发费用率同比下降3.98个百分点至7.38％。

   "AI+医疗"成长前景光明,AI赋能WiNEX发展提速10月18日,公司召开WinningWorld2023大会,会议正式发布了医疗领域大模型WiNGPT、基于WiNGPT的医护智能助手WiNEXCopilot,以及WiNEX产品与解决方案迭代升级。其中,WiNEXCopilot支持覆盖诊前、诊中、诊后和医疗管理30多个场景,包括患者服务助手、临床辅助决策助手、病历文书助手、质量控制助手、医学影像报告助手以及健康管理助手等。我们认为WiNEX历经多年打磨产品力不断完善,有望借助AI赋能开辟成长新篇章。

   风险提示:客户投资不及预期;公司交付不及预期;AI落地不及预期风险。