钢研高纳(300034):景气稳中向上,成长空间广阔

民用领域打开新增长极,远期成长空间依旧广阔

   在变形高温合金领域公司过往更多地将重心放在研发和技术创新,生产上较多采取社会协作的模式,为了更好地适应未来发展需求,2022年成立全资子公司四川高纳,在四川德阳布局变形高温合金生产示范基地,实现生产链条的贯通和研制生产一体化的能力。截至22H1期末,德阳锻造一期项目进度90％,沈抚新区盘轴加工车间一期项目进度100％。同时公司民用领域打开新增长极,子公司青岛新力通主要生产石化、冶金等行业所用的裂解炉炉管和转化炉炉管,23H1实现营收4.61亿元,YoY+96.53％,业绩同比大幅提升。

   风险提示:航空航天需求不及预期;原材料价格波动风险。