激智科技(300566):上半年净利同比增长,背板及胶膜等光伏产品持续放量-2023年中报点评

风险因素:原材料价格波动;下游消费电子需求不及预期;市场竞争加剧;新

  产品客户验证放量进度不及预期。

   盈利预测、估值与评级:公司光学膜产品结构持续优化,光伏背板产品高速增

  长,EVE、EPE及POE封装胶膜产品已实现批量生产,远期发展值得期待。我

  们维持公司2023-2025年归母净利润预测为1.14/1.67/2.34亿元,对应2023-25

  年EPS预测分别为0.43/0.63/0.89元,参考公司历史估值,给子公司2023年

  40倍PE(对应历史14分位PE倍数),对应目标价17元,维持"买入"评

  级。