中材科技(002080):持续兑现的新材料平台

持续兑现的央企新材料平台。公司风电叶片景气向上,隔膜內生成本下降,二者业绩均显

  著增长,但其价值被低估;此外高压气瓶、工程复合材料等业务收入高增,意味着公司新

  材料业务日趋成熟。预计公司2023-2024年归属净利润为36、44亿元,剔除贵金属销售

  后的归属净利润为32、39亿元,剔除后对应估值为12、10倍,继续推荐。

   风险提示

  1、全球经济增长低于预期;

  2、原材料价格继续上涨。