中颖电子(300327):Q2业绩环比回暖,看好长期产品布局-2023年中报点评

风险因素:下游需求不及预期;公司新产品拓展节奏不及预期;市场竞争加剧。

   盈利预测、估值与评级:在需求承压、行业终端库存去化背景下,公司业绩短

  期承压,但研发力度不减,公司新产品持续推出,未来有望打开更广阔成长空

  间。考虑到短期行业景气度仍待复苏,我们下调公司2023年EPS预测至0.76

  元(原预测为0.83元),并维持24～25年EPS预测为1.09/1.44元。选取布局

  MCU或显示驱动的细分龙头兆易创新、芯海科技、天德钰、富瀚微作为可比公

  司,其2023年PE均值为41倍,参考可比公司估值水平,基于2023年PE=41

  倍,给予目标价31元,维持"买入"评级。