香山股份(002870):衡器龙头收购群英进军汽零行业,充电桩业务塑造新增长曲线

我们预计公司2023年-2025年的收入分别为60.50亿元、73.47亿

  元、86.78亿元,增速分别为25.6％、21.4％、18.1％,净利润分别为

  1.68亿元、2.19亿元、2.62亿元,增速分别为95.1％、30.0％、19.7％,

  成长性突出;参考充电桩和汽车智能座舱内饰件可比公司估值,首次

  给予买入-A的投资评级,给予公司2023年34倍PE,6个月目标价

  为43.18元。

   风险提示:汽车主机厂客户拓展不及预期,充电桩产品研发及

  认证进度不及预期,充电桩行业政策变化的风险,充电桩运营利

  用率提升不及预期,衡器业务利润下滑的风险。