石英股份(603688):业绩趋势向上,估值具备较大吸引力-2023年中报业绩预告点评

风险因素:光伏及半导体需求不及预期;公司新建产能投产进度不及预期;行

  业供给端竞争加剧;海外扩产超预期。

   盈利预测、估值与评级:考虑高纯砂维持供需偏紧及半导体业务持续增长,我

  们维持公司2023～2025年EPS预测为13.78/26.85/34.06元。考虑到处于产业

  链下游的欧晶科技2023年PE估值在15x左右(基于Wind--致预期),但公

  司作为.上游资源品供应商,利润波动性更大,给予一定估值折价,我们给予公

  司2023年14xPE,维持目标价190元,维持公司"买入"评级。