润达医疗(603108):人工智能在检验科应用持续落地

投资建议:维持"买入"评级润达医疗是全国领先的检验科战略合作伙伴,通过多年深耕IVD供应链服务及实验室综合服务,具备系统化自主产品开发能力系统化的IT开发服务能力、完备的工程师服务团队体系,持续获得客户的认可。公司未来会以大数据、云计算、人工智能等信息技术为基础,赋能传统检验服务向精细化、个性化、信息化、智慧化的方向升级,帮助医院客户进一步降本增效,从而构建润达的纵深护城河。我们看好公司医院检验科战略合伙人的战略定位和稀缺的能力,预计2022～2024年公司将实现营业总收入102.28/123.42/146.84亿元人民币,同比+15.4％/20.7％/19.0％;实现归母净利润3.88/5.04/6.16亿元人民币,同比+2.1％/29.8％/22.3％;对应P/E22/17/14x。

   风险提示

   集约化模式推广不及预期;工业条线推广不及预期;模块整合不及预期;合资公司经营不及预期风险。