凯美特气(002549):光刻气通过ASML认证,加速导入下游放量-事件点评

获得头部光刻机激光设备厂商认证,导入国内半导体大厂加速。ASML子公司Cymer是世界领先的准分子激光源提供商,公司光刻气产品通过Cymer公司的合格供应商认证,证明公司光刻气产品的技术、质量、生产能力等方面已达到国际标准,下游半导体客户等可简化或省去认证环节,直接采购公司光刻气产品用于生产,公司氖、氪、氙等光刻气产品有望加速导入国内半导体大厂放量。

   稀有气体价格回落,公司光刻气产品原料自给毛利率仍领先。2022年上半年,俄乌冲突引发稀有气体供应紧缺大幅涨价,随着国内稀有气体产能释放,2022下半年以来氖气、氪气等价格出现回落。公司通过建设巴陵中石化9万空分项目,有望实现氖气、氪气、氙气等稀有气体原料自给,预计在2023年二季度逐步投产,届时公司光刻气产品毛利率大约维持在45％-55％的行业领先水平。

   食品级二氧化碳稳步增长,产能加速释放。公司现有食品级液体二氧化碳产能56万吨,计划再扩产70万吨,同时扩产双氧水60万吨,产能释放将带来业绩增量。

   风险提示:1)扩产进程不及预期;2)特气下游需求不及预期。