达实智能(002421):智慧医院专家,与腾讯携手布局互联网医疗-首次覆盖

本报告导读:

   公司深耕智慧医院建设多年,并向新兴医疗领域切入;当前国家大力倡导家庭医生签约以及ICU建设,需求呈现爆发式增长,公司有望双重受益。

   投资要点:

   首次覆盖,给予"增持"评级,目标价8.44元。预计公司2022-2024年营业收入分别为37.85/46.88/58.27亿元,归母净利润分别为2.42、3.49、4.58亿元,EPS分别为0.13、0.18、0.24元。公司作为国内领先的物联网产品及解决方案服务商,按照PE和PS估值,给予目标价8.44元,首次覆盖,"增持"评级。

   公司扎根于物联网领域,深度赋能智慧医院、建筑楼宇等领域。公司是国内领先的物联网产品及解决方案服务商,目前产品覆盖智慧医院、建筑楼宇、数据中心等领域。近年来,公司在医疗领域积极布局ICU、手术室、家庭医生、互联网医疗等领域,形成竞争优势。

   政策催化,互联网医疗发展进入"快车道"。随着防疫新政的推出,目前各省市均加大互联网医疗、家庭医生倡导力度,鼓励市民非紧急采用互联网医院,在线诊疗需求迎来爆发式增长,国家政策的鼓励以及日益增长的在线需求促使互联网医疗迎来一剂强心针。公司通过与腾讯合作,积极打造智慧医疗标杆,目前已有一站式医疗服务落地。

   ICU床位建设迎来确定性需求,公司优势显著。政策明确提出加快推进ICU建设,此前也提出ICU床位占比要求。公司深耕医院专科信息化软件领域多年,业务覆盖洁净手术部、ICU等,拥有700多家医院客户;11月又拿下亿元大单,再次验证公司实力。

   风险提示。政策推进不及预期;项目实施不及预期;互联网医疗业务拓展不及预期;市场竞争加剧风险。