新安洁(831370):专业城乡环境综合服务商,科技成果引领发展显成效-重大事件快评

事项:2020年7月8日公司完成公开发行,不久将于精选层挂牌。公司选择的进层标准为"市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8％",公司市值按发行价格5.87元/股、发行后3.06亿股计算为17.98亿元,2019/2018年按入层指标计算的净利润为4,800/3,174万元,加权平均净资产收益率13.49％/9.40％。公司本次公开发行6,000万股,总认购金额3.52亿元(拟募投金额3.00亿元),其中5000万元将用于购置设备,其余将用于偿还银行贷款和补充流动资金。

   国信新三板观点:1)公司领先的专业城乡环境综合服务商;

   2)以科技引领发展取得良好成效;

   3)公司2019/2020Q1年实现营业收入6.08/1.77亿元,同比+28.65％/+23.90％,归母净利润0.51/0.19亿元,同比+61.21％/+50.64％,归母扣非净利润0.48/0.18亿元,2019年EPS为0.21元,PE为20.0倍(按发行价格为28.15倍);

   4)风险提示:财政政策变动;竞争加剧;现金流质量下降;劳动力成本上升及劳务安全;

   5)投资建议:公司为一家着力以科技带动业务发展的专业城乡环境服务商,拥有多年的城乡环卫运营管理经验,不仅服务于全国多个省市,并且设计实施了诸多理念领先的城镇环境卫生管理方案。公司拥有丰富的专利技术储备,并不断投入实践应用,特别是开发出了业内领先的大数据智慧环卫系统,通过科研成果不断实现综合环境管理服务的专业化、精准化、信息化和智能化,持续提高服务效率,增强市场竞争力,推荐持续关注。