若羽臣(003010):绽家放量助推业绩高增,斐萃验证成长潜力-2025年半年度业绩预告点评

#核心观点：

   1、若羽臣2025年半年度业绩预告显示，上半年预计净利润约6300万元-7800万元，同比增长61.81%-100.33%。扣除非经常性损益后的净利润为6000万元-7500万元，同比增长57.85%-97.23%。

   2、业绩上涨主要系公司加大营销力度，自有品牌绽家大单品香氛洗衣液持续放量，品牌香氛心智进一步深化。

   3、自有保健品牌斐萃上线半年获大量曝光，业绩稳步增长，在多个网络销售平台表现优异，如天猫平台店铺访客流量稳居行业第一梯队。

   4、公司计划推出如代谢/体重管理、抗糖等新品，预计今年斐萃会有10款左右的SKU。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026年的每股收益分别为0.79/1.07元，当前股价对应PE分别为66.38/48.51倍，给予公司“增持”的投资评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动、新品牌开拓不及预期、绽家销量增长不及预期、代运营等传统业务收缩等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。