北部湾港:2022年度向特定对象发行股票并在主板上市之上市保荐书

华泰联合证券有限责任公司
关于北部湾港股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票
并在主板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
华泰联合证券有限责任公司
关于北部湾港股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
深圳证券交易所：
作为北部湾港股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）2022 年度向特定对象发行 A 股股票并在主板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
（如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与《北部湾港股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书》中相同。）

目 录

目 录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、申请上市证券的发行情况 ......11
三、保荐人工作人员及其保荐业务执业情况、联系方式...... 14
四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间是否存在关联关系情况说明
...... 15
五、保荐人承诺事项...... 16
六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券
法》和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明...... 16
七、关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明...... 18
八、保荐人关于发行人证券上市后持续督导工作的具体安排...... 24
九、其他说明事项...... 25
十、保荐人对发行人本次股票上市的保荐结论...... 25
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：北部湾港股份有限公司
注册地址：广西壮族自治区北海市铁山港区兴港镇金港大道 1 号综合办公楼
成立时间：1988 年 2月开业，1989 年 12月 20日改组为股份制公司
联系方式：0771-2519801
（二）发行人的主营业务
发行人的主营业务为集装箱和散杂货的港口装卸、堆存及船舶港口服务。主要经营地为广西北部湾港沿海区域内的防城港区、钦州港区及北海港区。
公司着力于港口经营管理，构建互联互通大网络，努力打造联通东盟和中西南地区的枢纽港；着力于综合物流大平台建设和完善，构建物畅其流的大体系，努力打造链接东盟和中西南地区的物流链；着力于临港工业合作优化，努力开辟北部湾经济区产业集群与港口合作的新途径。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.3.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总计 3,360,777.69 3,330,828.48 3,048,458.08 2,717,365.66
负债总计 1,736,348.07 1,749,967.03 1,464,721.44 1,388,049.27
所有者权益合计 1,624,429.62 1,580,861.44 1,583,736.64 1,329,316.39
归属于母公司所有者权益 1,400,486.75 1,360,117.31 1,371,026.57 1,134,715.22
合计
注：2022 年财务数据摘自 2023 年度审计报告的追溯调整数，2021 年财务数据摘自 2022
年审计报告的追溯调整数，下同
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 153,960.03 694,960.63 637,885.53 590,787.61
利润总额 47,500.52 150,886.96 139,208.60 139,450.69

项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
净利润 42,320.87 124,475.38 113,092.11 113,877.59
归属于母公司所有者的净利 39,121.59 112,686.32 102,002.77 102,041.48
润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 38,099.82 215,525.39 259,776.52 145,738.04
投资活动产生的现金流量净额 -10,360.36 -314,251.89 -486,244.02 -425,878.17
筹资活动产生的现金流量净额 -3,181.61 98,563.48 83,428.57 374,963.73
现金及现金等价物净增加额 24,557.78 -161.43 -143,016.58 94,823.92
4、主要财务指标
主要财务指标 2024.3.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动比率 0.61 0.53 0.55 0.87
速动比率 0.60 0.53 0.55 0.86
资产负债率（合 51.67% 52.54% 48.05% 51.08%
并）
主要财务指标 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款周转率 2.19 12.93 12.82 12.63
（次）
存货周转率（次） 24.53 103.30 98.73 113.73
每股经营活动现 0.22 1.22 1.47 0.89
金流量（元/股）
每股净现金流量 0.14 -0.00 -0.81 0.58
（元/股）
注：主要指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
存货周转率=营业成本÷存货平均余额
每股经营活动产生的现金流量=当期经营活动现金净额/期末股本
每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股本
2024 年 1-3 月的财务指标未年化处理
（四）发行人存在的主要风险
1、市场风险
（1）宏观经济和相关上下游行业波动所导致的风险

公司所属的港口行业属于国民经济基础产业，整个行业的发展水平与国际国内宏观经济的发展形势息息相关。港口的发展和经营状况还与煤炭、钢铁、石化、电力、所在地内陆运输等上下游行业的发展关联密切，上下游行业的供求规模和发展状况会直接影响港口的业务量与业务结构。受制于宏观经济上下游行业波动的影响，港口货物吞吐量也随之存在波动，可能会影响公司的经营业绩。当前受全球经济下行风险增加、地缘政治冲突等因素的影响，我国外贸企业面临外需走弱、风险加大等多重挑战，当前国内出口订单有所下滑，可能会对公司主营业务带来负面影响。若未来外需持续走弱，港口吞吐量可能降低，公司可能面临盈利能力下滑的风险。
（2）行业政策风险
港口行业作为基础设施行业，受到国家产业政策影响较大。虽然长期以来港口行业一直受到国家产业政策的支持和鼓励，但随着近年港口行业迅速发展，竞争愈加激烈，若未来国家产业政策进行调整，诸如对港口设施条件、技术水平的要求进行变更，以及推进反垄断、环保等政策举措，可能导致港口行业盈利能力下降，将对公司的业务发展带来一定影响。
（3）贸易政策变更风险
随着我国经济的持续发展以及产业结构的调整，国家的进出口政策，主要包括各种税率和征收范围，也在不断调整。此外，由于国际形势多变等原因，我国的贸易国还可能限制我国的出口产品流入当地市场。国内外贸易政策的变化有可能造成我国的国际贸易量下降，进而使港口行业进出口货物的吞吐量下降，将对公司的业务发展带来影响。
2、经营风险
（1）管理风险
北部湾港的子公司数量较多，员工规模较大，近年来经营规模增长较快，对公司的产业经营、内部管理、重大投资决策、应对宏观经济政策变动能力等均提出了更高挑战。如果北部湾港管理人员和专业技术人员的数量和素质以及公司的管理制度和构架不能适应上述情况，将可能对公司未来的经营业绩产生一定的影响。同时，北部湾港所属港区分布较广，各港区码头泊位之间若不能进行合理布
局、实现业务协同发展，则将对北部湾港未来的经营效益产生一定影响。
（2）安全生产风险
北部湾港主业为装卸、堆存等港口经营类业务，本次建设的资产也主要为港口泊位资产。由于货物装卸、堆存业务中存在一定程度的安全生产风险，若因自然灾害、人为过失等因素而使得公司发生重大事故，将对港口泊位的生产经营构成不同程度的不利影响，进而对公司的经营业绩带来不利影响。
（3）环保风险
港口行业面临的环保风险主要来源于水污染、产生于煤炭等散货装卸作业的粉尘大气污染物、港口建设及生产作业过程中产生的噪声、生产过程中产生的各类固体废物等。此外，在运输一些特