科达制造:科达制造股份有限公司投资者关系活动记录表(2024年4月)

证券代码：600499 证券简称：科达制造
科达制造股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系 ■ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 □ 业绩说明会
活动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 ■ 现场参观 ■ 其他（线上）
时间 2024 年 4 月
浙商证券、长江证券、民生证券、光大证券、招商证券、天风证券、中信建投、
国联证券、东北证券、海通证券、华西证券、信达证券、广发证券、华泰证券、
东吴证券、国投证券、西部证券、海通国际证券、南方基金、中庚基金、国联基
金、华西基金、兴证全球基金、交银施罗德基金、申万菱信基金、汇添富基金、
接待对象
招商基金、民生加银基金、百达世瑞私募基金、江阴米利都私募基金、生命保险
资管、宁银理财、北京东方引擎投资管理、上海喜世润投资管理、上海合道资管、
润晖投资、广东邦政资管、宁波幻方量化投管、深圳前海君恒资管、北京中泽控
股、西藏合众易晟投资管理、西藏长金投资管理、厦门财富管理、上海汇正财经
地点 线上、线下（科达制造总部大楼）
上市公司
副总裁、财务负责人 曾飞；证券事务代表 黄姗
接待人员
一、公司主要情况介绍
2024 年第一季度公司实现营收约 25.62 亿元，与上年同比增长 2.83%。归母
净利润、扣非净利润分别实现 3.11 亿元，2.76 亿元。其中，陶瓷机械业务，一季
投资者关系 度订单实现大幅增长，海外订单合计占比超过 65%。海外建材业务，一季度瓷砖活动主要内 产销量稳步增长，但短期受到市场结构性竞争影响导致部分区域瓷砖产品销售价
容记录 格承压，整体盈利空间有所压缩；锂电材料业务，负极材料产销量有所提升，但
受行业供需关系及价格下行等影响，业务毛利率仍然承压。战投业务，蓝科锂业
一季度碳酸锂产量约 0.87 万吨，销量约 0.99 万吨，实现营收 7.77 亿元，净利润
2.31 亿元，对科达制造归母净利润贡献 1.01 亿元。

二、问答
1、公司 2024 年销售收入目标为 120 亿元，请介绍一下各业务版块的展望，
以及近期的情况。
回复：我们预期今年主营业务同比 2023 年是增长的，分 3 个业务板块来看，
公司建材机械业务 2023 年营收 44.77 亿元，较上年有所下滑，整体上半年订单量较小，自下半年以来，公司陶瓷机械海外订单增长比较明显，所以我们今年一季度的生产任务也相对比较饱和。公司从 2020 年以来持续加大软硬件设施投入，包括建设数字化工厂、升级生产基地、开展精益管理项目，目前产品自动化、智能化水平已经有较大的提升，选择科达制造的海外客户也越来越多。去年我们董事长也去欧洲拜访了全球陶瓷头部企业，推动国际陶瓷品牌商尝试使用中国的陶机设备，包括他们有些生产线比较老旧了需要更换，我们就推动他们使用中国的陶机设备，目前来看也达到了一些效果，陆续收到一些订单。虽然国内陶瓷行业依然会承压，但我们对海外市场还是比较有信心的。
海外建材业务方面，2023 年，随着我们 3 条瓷砖产线的投产，我们实现了
约 1.5 亿㎡瓷砖的产量，36.55 亿元营收。确实因为美元升息影响导致非洲部分国家货币贬值进而影响当地居民购买力，同时国际贸易及运输的恢复带动部分进口瓷砖的竞争，以及本土其他方产能的释放，带来了本土部分区域的结构性竞争，终端销售价格有一定下滑。去年底我们加强了与市场方的沟通，控制了一定销量，今年一季度基于部分战略布局的考虑，整体瓷砖价格还是在相对的低位。我们今年计划支持高端品牌的培育，希望整体提升盈利能力。此外今年公司喀麦隆 2 条建筑陶瓷生产线将于 2 季度陆续投产，综合去年 3 条产线产能在今年的完整释放，预计瓷砖产量同比会有较好提升；洁具方面今年有 2 条产线运营，坦桑尼亚玻璃项目预计也会在三季度投产，亦会在今年内实现一部分贡献。
锂电材料业务方面，2023 年公司人造石墨产品以及石墨化加工产能都有大幅提升，但受价格影响，全年实现营收 7.40 亿元。今年公司福建 5 万吨负极材料项目中石墨化将释放部分产能，同时该项目以及重庆负极材料项目也会建设部分成品线，因此预计今年负极材料产量相应会有一定提升。同时在当前负极材料市场低迷的情况下，今年我们会继续开展工艺、设备的优化，实现业务的降本增效。

2、请介绍一下公司 2023 年经营现金流的情况
回复：公司 2023 年归母净利润约 20.92 亿元，其中蓝科锂业对公司贡献约
12.94 亿元，抛开蓝科锂业影响，公司主营业务归母净利润约 8 亿元。蓝科锂业的相关分红计入投资活动产生的现金流，公司 2023 年经营现金流净流入为 7.31亿元，其中，公司负极材料板块受市场价格影响对其有负面影响；另外公司海外建材目前处于产能建设中，产能规模增长带来的存货、原材料储备等也会对经营现金流有所影响；而公司陶瓷机械板块因收款模式，反而应收账款不多，对经营现金流影响不大。
3、请介绍一下 2023 年汇兑损失的情况
回复：去年公司因为海外投资建设的需要，通过 IFC 以及一些银团进行欧元贷款，包括存续的一些美元贷款，导致整体外币贷款的规模比较大。2023 年受美元持续加息影响，非洲几个主要国家都出现了不同程度的汇率波动，导致全年公司汇兑损益的波动比较大，特别是四季度非洲地区出现了当地货币单边大幅贬值的行情，也直接导致海外建材业务四季度存在较大汇兑损失（含因外币贷款带来的未实现的汇兑损失）。后续，我们将持续关注汇率的波动、市场上金融套期保值产品的推出情况，加强财务与销售部门定价的联动，进一步保障公司海外业务的稳定发展。
4、一季度陶瓷机械的订单情况是怎样的？海内外占比及增长情况怎么样？
回复：公司陶瓷机械一季度在接单及发货层面都大幅增长，其主要增长来自于海外。从地区来看，订单增速最快的主要来自于欧洲。以往科达制造陶机产品主要在发展中国家、新兴国家具备较好市场，欧洲、北美等市场长期被意大利的设备所垄断。近几年我们通过智能化改造等措施，陶机产品在自动化、智能化等方面已经不逊色于意大利产品，同时我们具备产量大、成本低的优势。包括公司2018 年收购了意大利陶机企业唯高，希望融合意式制造完善公司产品线及产品力，比如在产品机械部分，我们在中国进行制造，因为中国有非常完整的供应链，材料等各方面的成本较低。而在电控、自动化方面，我们在意大利唯高做，此举能够很好的保证产品延续欧美客户使用习惯。目前来看取得的效果是非常明显的，陆续收到一些欧洲的订单。
5、陶瓷机械今年后续三个季度订单增长是否可持续？
回复：今年一季度陶机接单同比大幅增长，其中海外接单贡献主要力量。目
前来看，一些欧洲客户可以通过使用我们的设备达到比较好的性价比，有利于他们降低生产成本，增加竞争力。我们预计这些工厂投产后，这种示范效应很快能够扩散出来，希望能够持续激发欧洲区域客户对中国陶机设备的认同及粘性。
6、陶瓷机械一季度毛利率情况和 2023 全年或者一季度相比如何？
回复：陶机产品发货周期基本上在半年左右，我们有一些订单是去年签的，包含一些中资企业去海外投资，这些订单毛利率相对较低，所以一季度毛利率和去年相比有些下降。而欧洲的订单可能今年二季度才进入发货期，订单毛利率相对会高一些。
7、2023 年公司陶瓷机械整体市场情况怎么样？
回复：整体来看，2023 年全年的营收同比是下滑的，上半年订单量较少，下半年特别是海外订单增长比较明显。而国内陶瓷机械市场去年有较大下滑，但国内下游每年依然有相当规模的设备更新，或是降本增效的智能化、受环保政策影响的绿色化生产设备需求。同时，公司 2023 年国内部分也通过陶瓷机械核心设备通用化领域的延伸，带来了部分增量，比如 2023 年铝型材挤压机接单约 4 亿元，主要应用于光伏边框、电动汽车关键结构件等领域。
8、2023 年陶瓷机械海内外营收占比怎么样？国内外毛利率差异怎么样？未
来增长目标是怎样的？
回复：从收入层面来看，2023 年陶瓷机械国内及海外收入接近各占一半，海外订单超 55%。从未来趋势来看，公司海外收入比重会越来越高。公司陶瓷机械海外订单的毛利率要高于国内，同时在海外订单中，欧美高端市场的毛利率相对更好。
公司将争取 5 年内实现陶瓷机械业务的“百亿目标”，在保持建陶装备强有力的竞争力的同时，向非陶瓷行业进行延伸，形成 60%陶瓷机械装备、20%配件及耗材等陶瓷关联产品、20%陶机通用化装备（应用于石材、洁具、耐材、铝型材等其他领域）的业务结构，并成为“技术驱动、成本领先、供应链全球化”的陶瓷机械高端制造引领者。
9、2023 年公司陶瓷机械产品主要覆盖在哪些国家或地区？未来海外市场的
增长空间有哪些？
回复：全球范围来看，公司陶瓷机械产品已销售至 60 多个国家及地区，其中印度、东南亚等发展中国家及地区订单占比较高，埃及、意大利及中亚等部分
国家取得亮眼进步。针对欧美等薄弱地区，整体的订单还比较少。
海外市场我们主要通过全球化运营，推进陶机和配件耗材等业务的拓展提升整体营收规模。针对全球化运营，一方面公司通过在每个大洲运营子公司建立全球销售网络，通过将服务前移以及时响应客户需求，进一步提升陶机市场份额。目前，公司已相继在印度、土耳其、印尼等国家建立子公司，未来也考虑在其它国家筹备子公司。并且，针对目前市占率较低的欧美高端市场，公司 2018 年收购了意大利唯高以及 2023 年收购了意大利模具公司 FDS 70%股权，希望借助、结合二者的产品力、品牌力、客户资源更好地拓展欧美高端市场。二是通过全球销售网络来推进配件耗材与陶机的协同发展，进一步推进全方位陶瓷生产服务商定位。从宏观来看，全球配件耗材的市场比陶机市场更为广阔，配件耗材的使用频率也要比陶机高，有助于加强与客户间的黏性。未来随着配件耗材领域的深入开展，这一部分收入比例也会越来越高。此外，在发展传统优势陶机主业的基础上，我们积极开拓机械设备的跨行业/领域应用，通过核心设备通用化的发展进行横向延伸，并积极推动通用设备的海外推广及销售。
10、海外地区的陶瓷机械是否也存在周期性波动？
回复：单个国家可能会存在行业周期特性，因此，我们希望借助全球化的布局，通过覆盖更多国家来平滑周期的波动。未来，我们希望海外收入占比能够持续提升。
11、建材机械近两年毛利率的提升的原因是什么？
回复：主要受益于产品销售结构的优化，毛利率更高的海外订单占比越来越高，叠加精益管理等措施，2023 年建材机械毛利率 28.39%，较去年提升 2.38 个百分点。从未来趋势来看，公司海外收入比重会越来越高，将持续带来正面影响。
12、陶瓷机械的更换周期在多久？国内的市场需求情况怎么样？
回复：陶瓷机械设备的使用寿命一般在 5-8 年，不同的设备之间的使用寿命会有差异。2021 年至 2022 年，国内更多