厦门钨业:投资者活动记录表(含2023年年报暨2024年一季报业绩说明会) 2024-投关-002

厦门钨业股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-投关-002
投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
活动类别 √业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动
□现场参观 √其他：电话会议
参与单位名称 详见附表。
时间 2024 年 4 月 19 日至 2024 年 4 月 28 日
地点 上证路演中心、上海、进门财经、腾讯会议
厦门钨业董事长黄长庚、董事兼总裁吴高潮、独立董事叶小杰、
上市公司 常务副总裁钟可祥、财务副总裁钟炳贤、董事会秘书周羽君、
接待人员姓名 财务管理中心总经理林浩、证券经理陈小林、证券事务代表苏
丽玉、证券事务专员沈楚城、周烨仪
投资者关系活动主要内容摘要
2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会主要内容包括：1.董事长致辞；2.财务负
责人介绍公司 2023 年度暨 2024 年第一季度公司经营情况；3.回答投资者咨询的问题。
以下包含本次业绩说明会主要内容摘要，详细内容请登入上海证券交易所上证路演中心 （http://roadshow.sseinfo.com）进行观看。
1. 厦门钨业 2023 年业绩介绍。
根据公司《2023 年年度报告》，2023 年公司总资产 392.73 亿元，比上期末减少 1.35%；
净资产 112.12 亿元，比上期末增长 12.22%；实现合并营业收入 393.98 亿元,同比减少
18.30%；实现归属净利润 16.02 亿元,同比增长 10.75%。钨钼业务方面：2023 年度，公
司钨钼等有色金属业务实现营业收入164.63亿元，同比增长25.10%；实现利润总额23.48 亿元，同比增长 61.84%，若剔除联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长 57.10%。2023 年度公司钨钼业务整体向好，主要深加工产品产销量和盈利保持增长态势，
其中硬质合金销量约 6,785 吨，同比增长约 4.82%；切削工具销量约 5,018 万件，同比
增长约 2.75%；细钨丝销量约 868 亿米，同比增长约 218.99%.稀土业务方面：2023 年度，
稀土产业受原料价格持续下行、市场竞争加剧影响，盈利能力同比大幅下滑。公司稀土
业务实现营业收入 54.9 亿元，同比下降 10.59%；实现利润总额 1.44 亿元，同比下降
54.54%。公司稀土业务主要深加工产品磁性材料实现销量约 7,628 吨，同比增长约
17.25%。能源新材料业务方面。2023 年度，公司能源新材料业务实现营业收入 173.11 亿
元，同比下降 39.77%；实现利润总额 5.59 亿元，同比下降 54.98%。公司积极稳固并提
升钴酸锂产品的性能优势，全年钴酸锂产品销量 3.46 万吨，同比增加 4.16%，市场份额 稳居龙头地位；三元材料产品受行业产能扩张而下游需求放缓影响，销量 3.74 万吨，同 比下降 19.39%；叠加本期原材料和产品价格大幅下降，整体盈利能力下滑。
2. 厦门钨业 2024 年第一季度业绩介绍。
2024 年第一季度公司实现合并营业收入 82.70 亿元,同比减少 3.41%；实现利润总
额 8.10 亿元，同比增加 8.25%；实现归属净利润 4.27 亿元,同比减少 2.95%。钨钼业务
方面，2024 年第一季度公司钨钼等有色金属业务实现营业收入 40.47 亿元，同比增长 9.81%；实现利润总额 5.40 亿元，同比下降 4.59%，若剔除联营企业投资收益的影响， 公司钨钼业务利润同比下降 3.21%。利润下降的主要原因是公司钨冶炼的副产品三氧化 钼的产销量及价格同比有一定下降，钨冶炼环节利润有所减少。钨钼主要深加工产品平 稳发展，其中细钨丝产品保持较快增长，本期共实现销量 341 亿米，同比增长 141%，销 售收入同比增长 80%。稀土业务方面，2024 年第一季度公司稀土业务实现营业收入 9.12
亿元，同比下降 26.66%；实现利润总额 0.40 亿元，同比下降 64.79%。主要因与中国稀
土集团进行整合，原子公司龙岩稀土公司和原金龙稀土冶炼分离业务不再纳入合并报表 范围，这部分业务的归属利润同比较大幅度下降，加上原材料价格下降和竞争加剧，稀 土深加工产品盈利有所下降。能源新材料业务方面，2024 年第一季度公司新能源电池材
料业务实现营业收入 32.99 亿元，同比下降 8.02%；实现利润总额 1.14 亿元，同比下降
5.31%。本期公司持续开拓三元材料市场，实现销量 1.59 万吨，同比增幅 249%；钴酸锂 产品销量 0.84 万吨，同比增长 62%，稳居市场龙头地位。
3. 重点产业项目情况介绍。
公司三大板块各有重点项目在推进：
钨钼板块，厦门金鹭年产 1,000 万片可转位刀片生产线项目、210 万件整体刀具生
产线项目、厦门虹鹭年产 200 亿米细钨丝、600 亿米光伏用钨丝生产线项目已建成投产。 博白县油麻坡钨钼矿建设项目、韩国氧化钨生产基地项目、厦门金鹭硬质合金工业园项 目、泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目、厦门金鹭硬质合金切削工具扩产项目、厦门 虹鹭 1,000 亿米光伏用钨丝产线建设项目均按计划推进，九江金鹭刀片毛坯扩产项目已
逐步投产 2,000 万片，新增 2,000 万片生产线按计划推进。成都鼎泰新材料钼新材料建
设项目已完成搬迁并逐步投产，成都鼎泰精磨钼片生产线项目、福泉鼎盛氧化钼生产线 建设项目均按计划推进。

稀土板块，长汀金龙稀土永磁材料扩产项目、稀土二次资源回收项目（一期）按计 划推进中。厦门钨业与赤峰黄金合资设立上海赤金厦钨资源开发有限公司，目前正在进 行前期的勘探和申请证照等相关准备工作。
能源新材料板块，厦钨新能海璟基地扩产项目、宁德基地扩产项目、法国三元材料 项目、四川雅安磷酸铁锂项目、福泉厦钨新能源三元前驱体项目、厦钨新能与中色国贸 合资设立中色正元建设正极材料前驱体项目均按计划有序推进中。
4. 请问公司如何判断钨的供需市场？
钨是国民经济和现代国防领域不可替代和不可再生的战略性金属资源，需求弹性较 小，价格主要取决于供应端。我国钨资源长期以来处于供给与需求紧平衡的状态，根据
钨协统计数据，每年产量基本都在 6.6 至 7 万金属吨左右。过去几年随着已开采矿山品
位逐步下降，同时安全环保方面的要求不断提高，钨矿开采的成本也在不断上升。由于 未来 2-3 年全球新增钨矿个数有限，且矿山建设年限较长，受指标限制、生产成本及安 全环保等影响，预计 2024 年钨市场将总体保持供应偏紧格局。
5.如何评估钨价上涨对公司的影响？
公司具有前端钨矿山采选，中端钨钼冶炼及钨钼粉末生产、后端硬质合金、钨钼丝 材制品和切削刀具等深加工应用及回收的完整产业链。随着公司后端深加工规模的不断 扩大，相较于原材料成本占比，研发技术、产品质量以及市场开拓能力等已成为影响公 司盈利能力的更关键因素。公司将进一步发挥全产业链协同优势，采取优化产品与客户 结构、内部降本、工艺改进等措施努力提升产品盈利能力，应对原料价格波动的影响。 6.请介绍公司在钨资源保障方面的布局规划？
目前公司内部有四家钨矿企业，其中宁化行洛坑、都昌金鼎、洛阳豫鹭为在产企业，
三家年产量合计约 7,000 至 8,000 吨金属吨；此外博白巨典钨钼矿为在建矿山，达产后预
计每年产出钨精矿约 2,000 金属吨。接下来公司将通过推进在建矿山建设，推动参股的 大湖塘钨矿项目相关工作，积极扩大废钨回收利用等方面提高原材料保障能力。同时公 司也将积极调研包括海外资源在内的外部矿山，多途径加强公司钨资源保障。
7.请介绍大湖塘钨矿项目进展？
大湖塘钨矿目前为公司参股项目，此前涉诉事项江西省高院已下达终审判决，具体
详见 2023 年 12 月 30 日公司披露的《关于拟收购标的公司涉及诉讼的进展公告》（临-
2023-121）。目前该项目已纳入江西省 2024 年第一批省重点建设项目计划，现已启动前 期准备工作，包括采矿证更新、可研与方案设计等。待实质性开工建设后，大型矿山的 建设期一般需要 3 年以上。
8.请问公司如何看待钨回收行业发展，公司钨回收业务开展情况如何？
在实现“双碳”目标的指引下，加强战略金属资源回收是确定趋势。公司已在高浓 度吸附离子交换技术、再生钨资源综合回收工艺技术等多个技术领域完成布局，目前公 司与洛钼集团合资的控股子公司洛阳豫鹭主要利用洛钼集团选钼尾矿进行白钨精矿的综 合回收。同时公司持续精进资源回收技术，拓展回收领域和回收渠道，2023 年钨回收利
用 APT 当量约 8,000 吨。
9.近年来切削工具国产替代趋势明显，请问公司如何展望国产切削工具的发展？以及
目前公司在刀具业务上有哪些战略布局？
切削工具在钨资源消费中贡献了超过 40%的占比，是钨资源的主要应用领域。随着
我国机械加工行业水平不断提高，得益于设备水平上升、高效加工需求增加、先进生产 线导入与自动化生产程度提高，国产切削工具的发展也取得了长足的进步。时至今日， 在单一工具生产制造层面，国内切削工具已追赶上了国际先进水平，但在加工端应用、 整体方案设计、先进制造与检测装备方面仍有较大差距。公司作为国内切削工具行业骨 干企业，将在加强产品与方案设计能力、提高切削工具制造装备水平、推动行业进步与 国际化等四方面发力，从单一工具制造商向行业综合服务方案提供商转变，同时将更优 性能的基体材料推广向全行业，提升国产切削工具整体水平。
10. 请问公司刀具在海外市场的销售占比有多少？
公司切削工具产品已在全球建立销售网络，与 50 多个国家和地区的客户建立了紧
密的合作关系，在海外布局经销商超 100 个。2023 年公司切削工具海外收入占比达 30%。
11. 请问公司数控刀片是否有涨价计划？
目前国内数控刀片行业竞争激烈，过去几年行业内价格不断下降，然而公司旗下厦 门金鹭的数控刀片产品价格仍保持每年上涨，主要得益于公司通过持续的研发投入，建 立了高素质的研发团队，能够不断推出更高性能的新品，从而提高整体价格。
12. 2023 年光伏用钨丝渗透率远超预期，请问如何看待光伏用钨丝的竞争力水平？
公司光伏用钨丝产品在强度、韧性以及加工效率上都较传统高碳钢丝有明显优势， 尤其在细线化方面有较大领先，可以显著减少切割过程中切片的损耗，提高硅片产出率。 随着硅片薄片化进程加速，光伏用钨丝能够带来更大的硅片产出率提升，同时在切割线 耗与断线率等关键指标上均有 15%以上的优化，并且可回收利用。公司也结合市场情况， 对产品价格进行了适当调整，保证光伏用钨丝依然具有性价比优势，为客户创造更多价 值。根据光伏协会数据，2023 年我国硅片产量达到