祥鑫科技(002965):2023年业绩快速增长,定点项目逐步量产

事件:1月16日,公司发布2023年业绩预告,2023年公司预期实现归母净利润3.98-4.20亿元,同比增长55.12-63.69％;预期实现扣非归母净利润3.78-4.00亿元,同比增长58.15-67.36％。

   2023年实现高增,盈利能力持续改善2023年,公司预期实现归母净利润3.98-4.20亿元,同比增长55.12-63.69％;预期实现扣非归母净利润3.78-4.00亿元,同比增长58.15-67.36％,利润提速明显,主要系公司受益于新能源行业发展,客户需求旺盛,前期获取定点项目进入量产阶段,产能利用率提高。同时,公司各类产品和业务稳步提升,营业收入同比增长,规模效益增加。

   多业务持续布局突破,定点金额快速增长公司积极布局新能源汽车、动力电池、储能及光伏逆变器精密冲压模具、通信等业务。

   目前公司已经与广汽埃安、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、华为、EnphaseEnergy等国内外知名企业建立了良好的合作关系,并与本特勒、佛吉亚、延锋等世界知名的汽车零部件企业保持了长期的合作关系。公司于2023年12月公告,收到两家合资汽车品牌客户定点通知,预计销售总额约7-8亿元,生命周期为3-4年。

   积极布局光储逆变器,打造新的业绩增长点公司顺应行业发展趋势,积极布局光储逆变器,已向华为、新能安、EnphaseEnergy、Larsen等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能等相关产品,在手订单量充足;公司分别于2023年8月、12月公告,获得数字能源某头部客户中标通知,成为其储能结构件、工商业逆变器总装及结构件项目的供应商,预计项目总额分别为9-10、3-4亿元,有利于提升公司未来经营业绩。

   维持"增持"评级:我们维持2023-2025年公司盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润为4.32、7.15、11.18亿元,对应的PE分别为16、9、6倍,维持"增持"评级。

   风险提示:行业景气度减弱风险、新能源或光储业务发展不及预期。