浙江美大(002677):Q2业绩超预期,23H1净利率创2016年以来同期最好水平-2023年中报点评

维持"增持"投资评级。考虑到新开工及销售面积等地产数据目前仍然较为低迷,我们下

  调公司盈利预测,预计2023-2025年分别可实现归母净利润5.00/5.52/6.01亿元(前值

  为5.39/6.29/7.14亿元),同比分别增长10.7％/10.3％/8.9％,对应当前市盈率分别为

  14倍/13倍/12倍,公司线下渠道优势依旧,叠加线上及新兴渠道持续发力,优势地位有

  望持续巩固,维持"增持"投资评级。

   风险提示:地产政策波动风险;原材料价格波动风险;行业竞争加剧风险。